Инвесторы в США увеличивают вложения в ультракороткие облигационные и денежные фонды
Американские инвесторы всё чаще направляют средства в краткосрочные инструменты, в частности в фонды ультракоротких облигаций и фонды денежного рынка. Причинами являются опасения возможной коррекции фондового рынка и слабые результаты долгосрочных государственных облигаций США, сообщает CNBC.
За последнее десятилетие индекс S&P 500 в основном демонстрировал двузначную доходность, а его рост в последние годы поддерживали крупные технологические компании и бум искусственного интеллекта. Главный инвестиционный директор Brookwood Investment Group Кристофер Кулидж отметил, что после одного из самых сильных периодов для акций в истории инвесторы больше учитывают риск снижения рынка.
Средняя доходность банковских депозитов в США составляет значительно менее 1%, тогда как долгосрочные облигации несли убытки из-за неопределенности в отношении процентных ставок. За пять лет среднегодовая доходность iShares 20+ Year Treasury Bond ETF составила минус 6,7%, а iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF — минус 1%.
В Brookwood Investment Group долю денежных активов в модельных портфелях увеличили примерно с 2% в июне до 5%. Для этой части портфеля компания использует набор ультракоротких ETF с экспозицией к казначейским бумагам, инструментам с плавающей ставкой, а также стратегии активного управления кредитами и доходом от опционов.
Больше актуальных новостей читайте в Telegram-канале UA.News.
Фонды ультракоротких облигаций преимущественно вкладывают средства в долговые бумаги со сроком погашения до года, в частности государственные облигации, корпоративный долг инвестиционного класса, ценные бумаги, обеспеченные активами, и коммерческие бумаги. По данным Morningstar Direct, в июле приток средств в ETF ультракоротких облигаций достиг 12,8 млрд долларов. Кулидж заявил, что такие фонды могут приносить на 75–110 базисных пунктов больше, чем ETF фондов денежного рынка с сопоставимой дюрацией и чувствительностью к изменениям ставок.
Фонды денежного рынка устраняют процентный риск. В конце июля девять ETF-фондов денежного рынка в США управляли активами на сумму 24 млрд долларов, тогда как в взаимных фондах денежного рынка было 7,7 трлн долларов. С января по июль чистый приток средств в ETF-фонды денежного рынка составил 18,7 млрд долларов.
Эксперты, опрошенные CNBC, советуют инвесторам не пытаться угадать момент выхода с рынка и не переходить полностью в наличные. Они рекомендуют ребалансировать портфель с учетом возраста, активов, обязательств и склонности инвестора к риску.
