Обзор ключевых экономических событий недели: зерновое соглашение и энергетический рынок
В течение недели внимание экономических обозревателей также было приковано к ходу событий по соглашению по экспорту зерна через коридор в Черном море. Опираясь на материал с деталями сделки The Wall Street Journal, сделку считают победой внешнеполитического блока Украины.
Мы решили осветить в обзоре важные детали соглашения, опираясь на материалы издания, а также ряд других событий, в частности на энергетическом рынке, которые, как и кризис продовольственного рынка, способны усугублять инфляционные тенденции, о чем ниже в наших материалах.
В настоящее время российско-украинско-турецкая договоренность, которая позволит вывезти из украинских портов накопившееся в них зерно, в целом согласована. The Wall Street Journal узнал детали сделки, которая должна быть подписана на следующей неделе. Свою подпись может поставить кремлевский диктатор под ним на встрече с президентом Турции Реджепом Эрдоганом в Тегеране 19 июля.
По данным The Wall Street Journal, ссылающемуся на источники, знакомые с ходом переговоров, основные положения документа будут следующими. Зерно будет вывозиться из трех украинских портов на судах под эскортом украинских ВМС. Страна-агрессор обяжется соблюдать перемирие и не атаковать конвои в определенном соглашении коридоре. А турецкие ВМС будут инспектировать возвращающиеся пустые украинские суда, чтобы исключить их использование для доставки в Украину западного оружия. Соглашение будет заключено с участием ООН, которая создаст центр мониторинга угроз судоходству в Стамбуле.
Главной сложностью договоренности во время переговоров была неготовность Украины разминировать подходы к своим портам — представители страны требовали гарантий безопасности от российского десанта с моря. Турецкий эксперт Йорук Исик в разговоре с WSJ предположил, что решением может стать согласованный сторонами подход к ключевому порту Одессы турецкого или румынского военного корабля.
В среду «зерновое соглашение» обсуждалось на встрече представителей Украины, россии и Турции. Стамбул, пишет WSJ. Утром перед переговорами министр иностранных дел Украины Дмитрий Кулеба заявил, что стороны находятся «в двух шагах» от соглашения об экспорте зерна. После стамбульских переговоров генсек ООН Антониу Гутерриш выступил с обнадеживающими заявлениями, даже сказав, что в мире «сегодня появился луч надежды».
Впрочем, все стороны опасаются, что уверенно говорить о соглашении можно будет только после его подписания. «Самое главное — нам нужен зеленый свет от путина», — сказал WSJ западный чиновник, который описывал условия договоренности. Он рассчитывает, что международный террорист путин поставит свою подпись во время встречи с президентом Турции Эрдоганом 19 июля в Тегеране. Остальные участники подпишут документ на новой встрече на следующей неделе в Стамбуле. «Но было бы неправильно сказать, что подписание соглашения неизбежно», — добавил он.
По оценке американских аналитиков, на украинских складах за время войны собралось около 20 млн тонн зерна. Директор аналитического центра «Совекон» оценил потенциальную выручку Украины от накопившегося зерна и масла не менее чем в $5 млрд. Это поможет снизить давление на мировые цены на зерно, хотя, они и без операции за последние две-три недели упали на 15% из-за улучшения прогнозов на урожай в ключевых странах и опасений рецессии мировой экономики.
Энергетический рынок и текущие ценовые факторы
На фоне перспектив менее агрессивного повышения процентной ставки в США, цены на нефть выросли в пятницу, 15 июля. Опасения по поводу возобновления спроса сдерживают рост.
Фьючерсы на нефть марки Brent со снабжением в сентябре выросли на 1,3%, до $100,35 за баррель, в то время как нефть марки WTI подорожала на 0,9%, до $96,68 за баррель. Нефть торгуется в соответствии с политикой ФРС и последствиями, которые она может иметь как для падения спроса, так и для доллара США.
Однако и Brent, и WTI отыграли почти все потери до конца торговой сессии. Однако опасения по поводу перспектив спроса продолжали сдерживать цены на нефть.
«Настроению не способствовали новые вспышки COVID-19 в Китае, угрожающие остановить возобновление спроса. Высокие цены также, вероятно, снизили спрос на бензин в США», — отмечают аналитики ANZ Research.
Но резервные мощности в странах-членах Организации стран-экспортеров нефти заканчиваются, и большинство производителей работают на максимальной мощности и неясно, сколько дополнительных мощностей Саудовская Аравия может быстро вывести на рынок.
Европа впервые за 6 лет стала крупнейшим покупателем нефти из США
Европа обошла Азию и стала крупнейшим потребителем американской нефти впервые за шесть лет.
За январь-май Европа получила в среднем около 213,1 миллиона баррелей сырой нефти, тогда как Азия получила 191,1 миллиона баррелей.
Азиатские объемы последний раз отставали от Европы за тот же пятимесячный период в 2016 году, когда США отменили запрет на экспорт сырой нефти.
Соответствующее изменение потоков нефти акцентирует, насколько существенно переориентировались поставки энергоресурсов из-за широкомасштабного вторжения россии в Украину. Пытаясь прекратить финансирование войны Путина, США и другие страны ввели санкции в отношении российской нефти.
В результате больше европейских стран обратились в Соединенные Штаты за импортом нефти, тогда как россия предлагает свою сырую нефть с существенным дисконтом ряду стран, в частности Индии и Китая, которые не ввели никаких запретов и ограничений. Добыча сырой нефти в США растет, однако недостаточно быстрыми темпами, чтобы удовлетворить потребности Азии и Европы. Кроме того, Ближний Восток, кажется, ограничен в том, сколько еще он может отправить в Европу.
Крупнейшие производители в регионе Саудовская Аравия и ОАЭ уже пытаются выполнить свои обязательства по добыче в рамках соглашения ОПЕК+. Другие поставщики, например Ливия, борются с политическими беспорядками, ограничивающими экспорт.
За полтора месяца цены на газ в Европе выросли вдвое
В течении полтора месяца стране-агрессору удалось поднять двукратно цены на газ в Европе, ограничивая предложение из-за снижения объемов поставок по всем имеющимся маршрутам.
Следует отметить, что россия продолжает зарабатывать на газовом рынке и одновременно парализует подготовку ЕС к новому отопительному сезону. Тактика шантажа и использования газа как оружия покрываются существенными доходами, но в перспективе приведет к потере рыночных позиций.
Несмотря на необходимость Евросоюза в газе, газпром отказался от дополнительных бронирований украинской ГТС на время ремонта своих газопроводов – «Турецкого потока» и «Северного потока – 1». Не используются даже уже забронированные и оплаченные мощности украинской ГТС: из доступных 109 млн кубометров в сутки прокачиваются менее 42 млн кубометров.
«Результат такого поведения россиян виден невооруженным глазом: цена на европейском хабе TTF с 1 июня выросла вдвое – с $923 до $1949 за 1000 куб. м», — отметили в ОГТСУ.
Импорт мазута из россии в Саудовскую Аравию вырос более чем вдвое
Самый большой в мире экспортер нефти, Саудовская Аравия, более чем вдвое нарастила импорт российского мазута во втором квартале 2022 для поставок электростанций. Мазут стал альтернативой своей нефти, которую Саудовская Аравия направили на экспорт.
Данные по отслеживанию судов Refinitiv Eikon показывают, что Саудовская Аравия импортировала 647 тыс. тонн или около 48 тыс. баррелей в день мазута из россии через российские и эстонские порты в апреле-июне 2022 года. За этот же период в прошлом году страна импортировала 320 тысяч тонн российского мазута.
Саудовская Аравия несколько лет импортировала российский мазут, чтобы снизить потребность страны в переработке сырой нефти и нарастить ее продажу на международных рынках по более высоким ценам.
Напомним, Джо Байден направляется в Саудовскую Аравию, чтобы добиться увеличения поставок нефти из страны на мировые рынки, в результате чего помочь снизить цены на нефть, которые усилили инфляцию во всем мире.
Франция полностью обеспечит себя газом уже к осени
В случае возможного отключения российского газа европейцам потребуется всеобщая мобилизация усилий — от диверсификации источников до экономии энергии. Следовательно, Франция ищет газ в альтернативных поставщиков с начала вторжения россии в Украину. Страна прорабатывает меры по сохранению используемых объемов газа без участия россии. Речь идет о таких поставщиках как Норвегия, Катар, Алжир, США и другие.
Президент Макрон отметил, что рассчитывает на ответственность субъектов, чтобы «сделать усилия и потреблять меньше» — экономить на отоплении и освещении. Также считает очень полезной борьбу против разбазаривания энергии. «Это очень хорошо для климата и для энергетической независимости», — сказал президент Франции.
ЕС вдвое нарастит импорт газа из Азербайджана
Европейская комиссия предложила странам ЕС заключить соглашение с Азербайджаном для наращивания импорта природного газа и расширения трубопровода. Проект меморандума, требующий одобрения правительств, является частью усилий Евросоюза по сокращению зависимости от российского газа после вторжения россии в Украину.
В прошлом году по трансадриатическому газопроводу, последнему отрезку трубопроводной сети Южного газового коридора в европейские страны, такие как Италия, было доставлено более 8 млрд кубометров азербайджанского газа.
Рост поставок также потребует от Азербайджана расширения собственной добычи газа. В проекте подчеркивается важность «долгосрочных, предполагаемых и стабильных контрактов» для обеспечения безопасности производителей газа. Но также в документе говорится, что будущие газовые контракты должны быть согласованы с целями Евросоюза по изменению климата, что, по мнению Брюсселя, потребует резкого сокращения потребления газа, особенно после 2030 года.
Обеспокоенность по поводу дальнейших сокращений поставок российского газа усилилась на этой неделе после начала планового ремонта газопровода «Северный поток-1», по которому газ поступает в Германию. Правительства и компании предупредили, что Москва может продолжить отключение.
Напомним, россия в июне сократила потоки газа по газопроводу «Северный поток-1», основному маршруту доставки газа в Западную Европу, до 40% пропускной способности. Политики и промышленность обеспокоены дальнейшими ограничениями поставок, связанными с широкомасштабным вторжением россии в Украину. Газпром, который 14 июня урезал прокачку газа через «Северный поток-1» в Европу со 167 млн кубометров в сутки до 100 млн куб, объявил о новом понижении еще на треть.
Впоследствии стало известно, что россия временно остановит работу газопровода «Северный поток», которым агрессор поставляет газ в страны Западной и Центральной Европы, на плановое обслуживание. На фоне энергетического шантажа, в ЕС опасаются, что россия воспользуется ремонтом для полного прекращения поставок газа.
В итоге стоит отметить, что в течение недели в сегменте энергоносителей снова живо росли цены на природный газ на европейском рынке и энергетический уголь из-за страхов больших ограничений поставок этих топливных ископаемых из россии. В то же время снова снижались цены на нефть из-за опасений рецессии и цены на коксующиеся угли из-за значительного охлаждения спроса на сталь в Китае.
Слабый спрос также оказывал давление на сталь в Черноморском регионе, а цены на медь дополнительно страдали из-за ожиданий рецессии. Страхи недостаточного предложения снова подпитывали цены на зерновые.