Інвестори у США посилюють захист від коливань фондового ринку
Інвестори у США дедалі частіше шукають захисту від різких коливань фондового ринку напередодні періоду, який традиційно вважають волатильним. Ознакою зростання обережності є увага до індексу VIX, що відображає очікувану на найближчі 30 днів волатильність індексу S&P 500 на основі цін опціонів, повідомляє CNBC Top News.
Сезонні та політичні ризики
У вересні та жовтні VIX зазвичай зростає після зниження в середині року. Ринкові учасники також враховують проміжні вибори у США, ризики для процентних ставок через збільшення пропозиції облігацій, жорсткі сигнали центральних банків і посилення бойових дій на Близькому Сході в останні дні.
Стратег Nomura Чарлі Макелліґотт зазначив, що інвестори в акції мають більше причин для хеджування після повернення коштів на ринок. За його оцінкою, перекіс вартості тримісячних кол-опціонів на VIX перебуває у 91-му перцентилі. Це означає, що ставки на зростання волатильності американських акцій у найближчі місяці коштують відносно дорого.
Більше актуальних новин читайте у Telegram-каналі UA.News.
Сигнали з ринку облігацій
Генеральний директор Equity Armor Investments Люк Рахбарі очікує вищої волатильності ринку акцій до кінця року в обох напрямках. За його словами, зміна очікувань щодо ставок і тиск між різними класами активів уже створюють напругу, яка з ринку казначейських облігацій починає переходити на акції.
Рахбарі також зазначив, що індекс MOVE, який вимірює волатильність опціонів на казначейські облігації США, залишається підвищеним через перегляд очікувань щодо зниження ставок, інфляції та обсягів пропозиції держоблігацій. Водночас, за даними CreditSights, MOVE і VIX перебувають поблизу своїх середніх значень за 10 років, а спреди корпоративних кредитів залишаються історично вузькими.
Стратег Tiger Brokers Джеймс Оої зазначив, що в листопаді волатильність зазвичай слабшає. За його оцінкою, після підсумків проміжних виборів VIX може знизитися приблизно на 4%, оскільки для інвесторів стане зрозумілішим політичний курс.
