Норвезький суверенний фонд планує скоротити вкладення в держоблігації США
Норвезький суверенний фонд Norges Bank Investment Management (NBIM), який управляє активами на $2,3 трлн, запропонував скоротити частку державних облігацій у своєму портфелі. Найбільше це позначиться на вкладеннях у казначейські облігації США, повідомляє CNBC Top News.
Зміна структури портфеля
У листі до Міністерства фінансів Норвегії керівництво NBIM рекомендувало знизити частку державних облігацій у структурі боргових вкладень із 70% до 50%. На думку фонду, такий рівень збереже достатню ліквідність під час ринкових потрясінь і водночас дозволить шукати вищу дохідність в інших активах.
Згідно із запропонованим перерозподілом, частка казначейських облігацій США у вкладеннях фонду поступово зменшиться з 34,1% до 21,9%. Частка державних облігацій країн єврозони має скоротитися з 16,8% до 14,1%, тоді як частка японських державних паперів — зрости з 4,6% до 7,4%.
NBIM також пропонує визначати вагу державних облігацій за їхньою ринковою вартістю, а не за показником валового внутрішнього продукту країн. У фонді пояснили це високим рівнем боргу майже в усіх розвинених економіках.
Більше актуальних новин читайте у Telegram-каналі UA.News.
Інвестиції в інші боргові інструменти
NBIM планує збільшити частку недержавних американських боргових інструментів, зокрема корпоративних облігацій, із 16,2% до 27,6%. Генеральний директор фонду Ніколай Танген і голова центрального банку Норвегії Іда Волден Бахе заявили, що диверсифікація в ризиковіші активи може забезпечити вищі премії.
Серед таких активів фонд розглядає іпотечні цінні папери. За оцінкою керівників NBIM, під час криз вони зазвичай рухаються у напрямку, протилежному до акцій, і можуть додатково зменшити волатильність портфеля.
Наразі фонд тримає близько $1,65 трлн в акціях і $592 млрд у боргових інструментах. Йому належить приблизно 1,5% усіх акцій світових публічних компаній. Стрес-тест NBIM показав, що корекція на ринку штучного інтелекту може зменшити вартість фонду на $740 млрд, або на 35%.
