Схоже, поки що росія уникла свого історичного дефолту за облігаціями: що далі
Мінфін країни-агресора заявив сьогодні, що лондонське відділення платіжного агента Citi отримало платежі у розмірі 117 мільйонів доларів.
Про це повідомляє CNBC. Відтак якимось чином росії вдалося виконати зобов’язання за облігаціями. Попри те, що у цьому випадку росія, схоже, зуміла повністю виконати свої зобов'язання з виплати купонів, готовність і здатність країни-агресора погасити свій міжнародний борг, імовірно, будуть випробувані в найближчі тижні.
Ми вирішили висвітлити, як країна агресор наближається до історичного дефолту, втрачаючи здатність забезпечити виплати за зовнішніми боргами.
Спроможність росії обслуговувати зовнішні борги
Схоже, що росії вдалося уникнути історичного дефолту за боргом, оскільки вона стверджує, що виплатила важливі відсоткові платежі за двома єврооблігаціями, деномінованими в доларах.
Мінфін росії заявив у п'ятницю, що лондонське відділення платіжного агента Citi отримало платежі в повному обсязі - 117 мільйонів доларів. Цей банк в США відповідає за обробку платежів від імені власників облігацій.
Однак наразі незрозуміло, чи зможе росія надалі виконувати свої зобов'язання по зовнішньому боргу після шквалу економічних санкцій у зв'язку з її вторгненням в Україну.
Заходи, введені США та міжнародними союзниками, заблокували більшу частину золотовалютних резервів росії та були спрямовані на те, щоб відрізати країну-агресора від світової фінансової системи.
Уряд країни-агресора мав до кінця робочого дня у середу виплатити 117 мільйонів доларів у вигляді відсотків за двома суверенними єврооблігаціями. Нездатність погасити ці платежі могла призвести до першого дефолту росії в іноземній валюті більш як за століття.
Власники двох російських доларових облігацій заявили, що купонні виплати надійшли в четвер, на день пізніше, ніж очікувалося, повідомляє Wall Street Journal з посиланням на інвесторів та трейдерів, але кошти були отримані упродовж 30-денного пільгового періоду за умовами облігацій.
Прессекретар кремля дмітрій пєсков заявив у четвер, що будь-який дефолт був би «чисто штучним», оскільки росія мала кошти, необхідні для виконання своїх зобов'язань за зовнішнім боргом.
Хоча в цьому випадку росія, схоже, змогла повністю виконати свої зобов'язання з виплати купонів, готовність і здатність росії погасити свій міжнародний борг, ймовірно, знову постане перед викликами на тлі економічних санкцій.
Це обумовлено тим, що звільнення, отримане нині відповідно до санкцій США, спливає наприкінці травня, що, напевно, ще більше ускладнить спроможність росії обслуговувати платежі за зовнішніми боргами.
Що відбулося з платежем
Економісти не були впевнені в тому, як Мінфін росії забезпечить платежі у світлі цілеспрямованих заходів щодо центробанку росії, які зробили більшу частину його валютних резервів недоступними, що обумовило перегляд в бік зниження низки кредитних рейтингів з боку основних світових рейтингових агентств.
Центральний банк росії попросив JPMorgan Chase, найбільшого банку США за розміром активів, обробити купонні виплати у розмірі 117 мільйонів доларів, які вони отримали за своїми суверенними облігаціями. Платіж було переведено платіжному агенту Citi у Лондоні після консультації з Міністерством фінансів США.
Представник міністерства фінансів США не зміг одразу відповісти на запит CNBC у п'ятницю вранці.
JP Morgan Chase та Citi взагалі відмовилися від коментарів, пише CNBC. Слід зауважити, Citi, як платіжний агент для власників облігацій іноземної держави в росії, забезпечував адміністративну роль щодо прийому та обробки платежів власнику цінних паперів від імені емітента. Зазвичай не дозволяється розкривати конфіденційну та фінансову інформацію.
Тім Еш, старший суверенний стратег з ринків, що розвиваються в BlueBay Asset Management, охарактеризував платіж як «сміхотворний крок» Управління з контролю за іноземними активами Міністерства фінансів США.
OFAC застосовує економічні санкції, виходячи з цілей зовнішньої політики США.
«OFAC допомагає західним власникам облігацій, які повинні були знати краще, і чиї дії працювали проти інтересів безпеки Заходу, і фактично забирає гроші з потенційного фонду відшкодування збитків Україні», - сказав Еш електронною поштою в п'ятницю, зазначивши, що росіяни були «самим великим бенефіціаром» цього платежу за облігаціями.
Міністерство фінансів США раніше заявляло, що введені проти росії санкції не заважають країні погасити свої міжнародні борги принаймні до 25 травня.
«Висока вразливість» до невиплати боргу
Варто зазначити, S&P в четвер знизило рейтинг росії до «CC» з «CCC-», оскільки країна повідомила про труднощі з виконанням боргових платежів за борговими виплатами, пов'язаними з її доларовими єврооблігаціями 2023 і 2043 років.
Про це повідомляє Reuters. Рейтингові агентства Fitch і Moody's також висловили стурбованість з приводу здатності росії виконати свої боргові зобов'язання при скороченні рейтингу країни на кілька позицій раніше в березні. Fitch заявило у вівторок, що рейтинги Росії будуть ще більше знижені до «обмеженого дефолту», якщо купонні платежі не будуть здійснені в доларах США, відповідно до початкових умов, до кінця 30-денного пільгового періоду
«Хоча публічні заяви Міністерства фінансів росії свідчать про те, що уряд нині все ще намагається передати платіж власникам облігацій, ми вважаємо, що платежі з обслуговування боргу за російськими єврооблігаціями з погашенням в найближчі кілька тижнів можуть зіткнутися з подібними технічними труднощами», - йдеться в повідомленні рейтингового агентства S&P.
Агентство S&P заявило, що може знизити кредитний рейтинг російського іноземного емітента до «SD», якщо росія не зможе виконати свої зобов'язання щодо зовнішнього боргу найближчими тижнями.
Заплановане закінчення терміну дії ліцензії OFAC на платежі 25 травня може негативно вплинути на здатність росії обслуговувати свої боргові зобов'язання після цієї дати, додають в агенстві.