Francisco Partners i KKR uzgodniły zakup udziałów we włoskiej firmie TeamSystem

Fundusze private equity Francisco Partners i KKR uzgodniły warunki nabycia mniejszościowych udziałów we włoskiej spółce programistycznej TeamSystem od jej głównego inwestora, Hellman & Friedman. Poinformował o tym Reuters w materiale opublikowanym przez Channel NewsAsia, powołując się na trzy osoby zaznajomione ze sprawą.

Według nich Hellman & Friedman zgodził się sprzedać Francisco Partners około 10% TeamSystem. Kolejne około 5% udziałów sprzedano innym inwestorom, w tym KKR. Warunki transakcji nie zostały ujawnione, a źródła publikacji przekazały informacje anonimowo.

Wycena TeamSystem

Źródła wyceniły TeamSystem na 8–10 mld euro. Firma tworzy oprogramowanie do księgowości, naliczania wynagrodzeń i zarządzania przedsiębiorstwem, z którego korzystają firmy oraz specjaliści.

Transakcja umożliwia Hellman & Friedman częściowe odzyskanie zainwestowanych środków. Według źródeł fundusz ma przekazać pozostałą część swojego udziału innemu funduszowi zarządzanemu przez Hellman & Friedman. Francisco Partners, KKR i TeamSystem odmówiły komentarza.

Więcej aktualnych wiadomości na kanale UA.News w Telegramie Telegram.

Struktura własności i wyniki finansowe

Hellman & Friedman po raz pierwszy zainwestował w TeamSystem w 2016 roku. Zgodnie z dokumentem korporacyjnym, w lipcu fundusz posiadał 69% spółki. Silver Lake i fundusz majątkowy Abu Zabi ADIA, które nabyły udziały w TeamSystem od Hellman & Friedman w 2023 roku, posiadały odpowiednio 12,8% i 9,8%.

Według jednego ze źródeł TeamSystem osiąga ponad 1,3 mld euro przychodów i około 600 mln euro podstawowego zysku. Jej produkty są zintegrowane z państwowymi systemami e-fakturowania używanymi przez małe i średnie przedsiębiorstwa, co według źródła utrudnia ich odtworzenie konkurentom wykorzystującym sztuczną inteligencję.

Financial Times pisał w lipcu, że Hellman & Friedman dążył do wyceny biznesu na poziomie około 8 mld euro. Taka wycena odpowiadała około 16,5–17 skorygowanym wskaźnikom EBITDA TeamSystem za 2025 rok, kiedy wskaźnik ten wyniósł 476 mln euro.

Czytaj nas na Telegram i Sends