Chińscy eksporterzy AI wyprzedzają firmy działające na rynku krajowym — The Japan Times
W Chinach spółki technologiczne, których znaczna część przychodów pochodzi z rynków zagranicznych, wyprzedzają konkurentów nastawionych na rynek krajowy w warunkach ostrej wojny cenowej w dziedzinie sztucznej inteligencji. Indeks Bloomberga śledzący 30 chińskich spółek technologicznych o największym udziale przychodów zagranicznych wzrósł od początku 2026 roku o 36%, podczas gdy wskaźnik firm bardziej zależnych od lokalnej sprzedaży zyskał 9%.
Popyt na infrastrukturę AI
Jak informuje The Japan Times, powołując się na Bloomberg, dążenie Pekinu do stworzenia samowystarczalnego ekosystemu sztucznej inteligencji zaostrzyło konkurencję między lokalnymi producentami. Rywalizacja cenowa obniżyła rentowność w segmentach od mikrochipów po robotykę. Jednocześnie firmy dostarczające produkty za granicę skorzystały na rosnącym globalnym popycie na infrastrukturę AI, w tym centra danych.
Do największych beneficjentów tego popytu należą producenci komponentów optycznych Zhongji Innolight i Eoptolink Technology. Ponad 90% ich przychodów jest generowanych poza Chinami, a kursy akcji obu spółek wzrosły od początku roku o około 50%.
Więcej aktualnych wiadomości na kanale UA.News w Telegramie Telegram.
Presja na lokalnych graczy
Szefowa badań sektora telekomunikacyjnego i internetowego w Azji w CLSA, Elinor Leung, zaznaczyła, że konkurencja na chińskim rynku krajowym jest głównym problemem dla firm, podczas gdy sprzedaż międzynarodowa zapewnia wyższe marże. Stratedzy Bank of America również poinformowali, że wiele funduszy skoncentrowanych na rynkach wschodzących preferuje chińskich eksporterów powiązanych z amerykańskim cyklem inwestycji w AI.
Akcje Moore Threads Technology, która niemal całość sprzedaży uzyskuje w Chinach, spadły od początku roku o około 25%. Notowania dewelopera narzędzi AI SenseTime Group, którego ponad 90% przychodów przypada na rynek krajowy, obniżyły się o ponad 40%. Akcje Kuaishou Technology, która również zajmuje się wideo AI i uzyskuje mniej niż 5% przychodów za granicą, straciły około 51%.
Analitycy Morgan Stanley uważają jednocześnie suwerenność w dziedzinie AI i lokalizację produkcji półprzewodników za strukturalne szanse dla chińskiego rynku akcji. Jednak według współkierownika badań chińskiego rynku akcji w Bank of America, Mati Zhao, w szeregu branż popyt krajowy został już zaspokojony lub występuje nadwyżka podaży, dlatego zdolność do eksportu i rozwoju na rynkach międzynarodowych staje się ważną przewagą.
