Акции Samsung и SK Hynix упали в Южной Корее после заявления DeepSeek
В Южной Корее акции производителей памяти Samsung Electronics и SK Hynix снизились на 3,5% и 2,2% соответственно после заявления DeepSeek о сокращении объема высокопропускной памяти, необходимой для ее моделей искусственного интеллекта. Как сообщает Taipei Times, это падение частично нивелировало недавнее восстановление котировок двух компаний после резкой июльской распродажи.
Заявление DeepSeek усилило опасения инвесторов относительно ближайших перспектив спроса на полупроводники. На настроения в технологическом секторе также влияют опасения по поводу возможного повышения процентных ставок в США.
Оценки спроса на чипы
Главный инвестиционный директор Eugene Asset Management Ха Сок Кын заявил, что новая модель DeepSeek может усилить обеспокоенность замедлением спроса на полупроводники в краткосрочной перспективе. В то же время он считает, что модели таких компаний, как Meta Platforms и OpenAI, будут сильнее влиять на фундаментальные показатели отрасли, поскольку будут способствовать фактическому использованию ИИ и спросу на полупроводники.
Настроения в отношении Samsung и SK Hynix до этого улучшались благодаря признакам дальнейших расходов крупных технологических компаний, низким оценкам акций, высокой прибыли и значительным выплатам акционерам. Однако последнее падение показало, что восстановление котировок не обязательно будет равномерным.
Больше актуальных новостей — в Telegram-канале UA.News Telegram.
Волатильность сдерживает инвесторов
Местные розничные инвесторы в начале года способствовали стремительному росту акций двух производителей, но позднее резко изменили свои позиции на фоне усиления скептицизма в отношении ИИ. Они быстро выходят из биржевых фондов с кредитным плечом, привязанных к этим компаниям, а в течение месяца продали акции Samsung и SK Hynix примерно на 10 млрд долларов.
В то же время часть иностранных фондов начала возвращаться на рынок, хотя с начала года они были крупными продавцами. Старший инвестиционный директор и менеджер Aberdeen Asian Income Fund Айзек Тонг считает южнокорейских производителей памяти более привлекательными, чем другие компании сектора полупроводников, из-за их оценки по сравнению с мировыми конкурентами.
Samsung торгуется с коэффициентом цены к текущей балансовой стоимости 2,7, SK Hynix — 5, тогда как для Philadelphia Semiconductor Index этот показатель составляет 11. Обе компании также торгуются примерно по цене, в четыре раза превышающей прогнозируемую прибыль, против 19 раз для индекса мировых производителей чипов. Их акции остаются более чем на 25% ниже исторических максимумов, а дневные колебания на 5% и более все еще являются обычным явлением.
