Michael Burry uważa, że bańka AI może pęknąć wcześniej — CNBC
Inwestor Michael Burry, znany z zakładu przeciwko amerykańskiemu rynkowi mieszkaniowemu przed globalnym kryzysem finansowym z lat 2007–2009, skrócił horyzont czasowy swojej pesymistycznej prognozy dotyczącej boomu na sztuczną inteligencję. Jak informuje CNBC Top News, zastępuje krótkie pozycje w szeregu spółek technologicznych opcjami sprzedaży.
W swoim biuletynie inwestycyjnym Burry napisał, że „fundamentalnie” przyspiesza oczekiwany termin rozwoju wydarzeń. Według niego krótszy horyzont sprawia, że wykorzystanie dźwigni finansowej jest bardziej akceptowalne, a opcje sprzedaży są relatywnie tanie ze względu na niskie wskaźniki zmienności, w tym VIX.
Opcje sprzedaży na spółki technologiczne
Burry oświadczył, że częściowo zmienił strukturę pozycji, aby zmniejszyć zobowiązania podatkowe. Jednocześnie jako główny powód wskazał przekonanie, że „bańka w sektorze AI może pęknąć raczej wcześniej niż później”. Zdaniem CNBC jego nowe pozycje, z przewagą opcji sprzedaży, wskazują, że sytuacja na rynku akcji związanych z AI może zmienić się już do przyszłego lata.
Inwestor zastąpił krótką pozycję w Micron opcjami sprzedaży z terminem wykonania w czerwcu i ceną wykonania w okolicach 500 dolarów. Przekształcił też krótką pozycję w Nebius w opcje sprzedaży z czerwcowym terminem wykonania i ceną wykonania w przedziale dwucyfrowym. Krótką pozycję w funduszu giełdowym iShares Semiconductor ETF pod tickerem SOXX Burry zastąpił opcjami sprzedaży z terminem wykonania we wrześniu 2027 roku i ceną wykonania w dolnym przedziale 400 dolarów.
Więcej aktualnych wiadomości na kanale UA.News w Telegramie Telegram.
Argumenty dotyczące ryzyk boomu AI
W odniesieniu do Palantir Burry poinformował, że zastąpił i przeniósł krótką pozycję oraz posiadane opcje sprzedaży do większej pozycji w opcjach sprzedaży z terminem wykonania we wrześniu 2027 roku i ceną wykonania w dolnym przedziale 100 dolarów.
Burry powołał się na badanie Ares Management, w którym mowa o ryzykach zależności boomu AI od niezweryfikowanych przychodów oraz założenia o trwałych nakładach kapitałowych na sztuczną inteligencję. W raporcie wskazano, że do zmiany podejścia spółek może wystarczyć jeden okres, w którym przychody z AI nie uzasadnią inwestycji kapitałowych, na których opierały się kalkulacje.
Wcześniej w tym miesiącu Burry już zwiększył krótkie pozycje w Micron, Nebius i SOXX. W maju porównywał stan rynku akcji z ostatnimi miesiącami bańki z lat 1999–2000. Jednocześnie Nasdaq Composite zamknął się w ubiegłym tygodniu na rekordowym poziomie, a akcje Micron i Palantir pozostawały odpowiednio około 16% i 10% poniżej swoich historycznych maksimów.
