Майкл Берри считает, что пузырь ИИ может лопнуть раньше — CNBC
Инвестор Майкл Берри, известный ставкой против американского рынка жилья накануне глобального финансового кризиса 2007–2009 годов, сократил временной горизонт своего негативного прогноза относительно бума искусственного интеллекта. Как сообщает CNBC Top News, он заменяет короткие позиции по ряду технологических компаний пут-опционами.
В своем инвестиционном бюллетене Берри написал, что «фундаментально» приближает ожидаемые сроки развития событий. По его словам, более короткий горизонт делает использование кредитного плеча более приемлемым, а пут-опционы относительно дешевы из-за низких показателей волатильности, включая VIX.
Пут-опционы на технологические компании
Берри заявил, что частично изменил структуру позиций для снижения налоговых обязательств. В то же время главной причиной он назвал убеждение, что «пузырь в сфере ИИ может лопнуть скорее раньше, чем позже». По мнению CNBC, его новые позиции с преобладанием пут-опционов указывают, что ситуация на рынке акций, связанных с ИИ, может измениться уже к следующему лету.
Инвестор заменил короткую позицию в Micron пут-опционами с исполнением в июне и страйком в диапазоне около 500 долларов. Также он перевел короткую позицию в Nebius в пут-опционы с июньским сроком исполнения и страйком в двузначном диапазоне. Короткую позицию в биржевом фонде iShares Semiconductor ETF под тикером SOXX Берри заменил пут-опционами с исполнением в сентябре 2027 года и страйком в нижнем диапазоне 400 долларов.
Больше актуальных новостей — в Telegram-канале UA.News Telegram.
Аргументы о рисках бума ИИ
Относительно Palantir Берри сообщил, что заменил и перенес короткую позицию и имеющиеся пут-опционы в более крупную позицию в пут-опционах с исполнением в сентябре 2027 года и страйком в нижнем диапазоне 100 долларов.
Берри сослался на исследование Ares Management, в котором говорится о рисках зависимости бума ИИ от непроверенных доходов и предположения о стабильных капитальных расходах на искусственный интеллект. В отчете отмечается, что для изменения подхода компаний может быть достаточно одного периода, когда доходы от ИИ не оправдают капиталовложения, на которых основывались расчеты.
Ранее в этом месяце Берри уже нарастил короткие позиции в Micron, Nebius и SOXX. В мае он сравнивал состояние фондового рынка с последними месяцами пузыря 1999–2000 годов. В то же время Nasdaq Composite закрылся на рекордном уровне на прошлой неделе, а акции Micron и Palantir оставались ниже своих исторических максимумов примерно на 16% и 10% соответственно.
