Просчет страны-агрессора: Норвегия спасает Европу от энергетического кризиса
Европа оказалась на грани энергетического кризиса, в то время как цена газа превышала уровень $800 за 1 тыс. куб м. Цены на газ в ЕС продолжали расти, устанавливая исторические рекорды в ежедневном режиме.
Превысив 750 долларов за тысячу кубометров в понедельник, стоимость газовых фьючерсов на газ на лондонской бирже ICE во вторник забралась уже выше 800 долларов.
Понятно, что страна-агрессор прагматично продавливает ускорение согласования уже достроенного газопровода «Северный поток 2» и не бронирует дополнительные мощности через Украину.
Впрочем, коллапса не произошло, а ситуация показала необходимость диверсификации поставок на газовом рынке. Норвегия спасла Европу, цена газа в ЕС упала почти на $200 за несколько часов, о чем ниже в наших материалах.
Рост цен на газовом рынке
Суд в Германии решил: для газопровода «Северный поток-2» из России исключений в нормах ЕС не будет. Изменения в торговой политике «Газпрома» состоялось через час после решения суда. Кремль прибег к привычному для страны-агрессора языку силового давления. Ограничивая искусственно предложение на европейском рынке газа, конъюнктура рынка газа демонстрировала ценовое безумие.
С начала сентября газ в Европе подорожал на 32%, с начала года — на 310%. Против минимальных ценовых значений прошлого лета — цена выросла более чем в 8 раз.
До начала отопительного сезона остался примерно месяц, а запасы газа в европейских ПХГ являются минимальными для этого времени года за последние 10 лет.
В июле 2021 года поставки газа из РФ за границу сократились на 10%. В августе «Газпром» резко уронил прокачки по трубопроводу «Ямал-Европа», а с сентября на 12% урезал экспорт через Украину, ссылаясь на необходимость пополнить российские хранилища, где, по приказу Минэнерго, нужно накопить к зиме 80 млрд кубометров газа, которые, стоит отметить, являются рекордными.
После решения суда Дюссельдорфа, который отказал «Газпрому» в выводе из-под европейских нормам конкуренции трубопровода «Северный поток-2», компания прекратила продажу газа на своей электронной платформе (ЭТП), где клиенты могли приобрести дополнительные объемы более твердых, долгосрочных контрактов.
Рисунок 1 - Амплитуда цены на газовом рынке ЕС
Источник: Bloomberg.
В Германии мегаватт/час на оптовом рынке стоит более 100 евро, хотя в начале года держался у отметки 40. В Великобритании за год электроэнергия подорожала почти в семь раз, до 331 евро, или 391 доллара за мегаватт/час.
Понятно, что страна-агрессор прагматично давит ради ускорения согласования уже достроенного «Северного потока 2» и не бронирует дополнительные мощности через Украину.
Накануне Федеральное сетевое агентство ФРГ начало рассмотрение заявки швейцарской дочери «Газпрома» Nord Stream 2 AG. Регулятору газового рынка предстоит вынести вердикт: является ли компания, на 100% принадлежащая российской газовой монополии, независимым от нее поставщиком. Если да — то «Северный поток - 2» можно будет запустить на 100% мощности, если же нет — то трубу можно будет использовать более чем на половину.
Такая стратегия «Газпрома» «может нести долгосрочные политические риски», пишут эксперты Центра энергетики «Сколково». Производство СПГ в мире продолжает расти: 100 млн тонн дополнительных мощностей обещают рынку избыток в 2022-25 годах.
У «Газпрома» же до 2025 года заканчиваются долгосрочные контракты на десятки миллиардов кубометров с потребителями в ЕС и Турции. Поэтому их перезаключения теперь будет зависеть не только от фундаментальных индикаторов рынка, но и от соображений ЕС по обеспечению энергобезопасности.
Норвегия спасает Европу
Норвегия спасает Европу, цена газа в ЕС упала почти на $200 за несколько часов. Приступ паники на европейском рынке газа с ростом котировок почти до 1000 долларов за тысячу кубометров, похоже, начал отступать.
После вчерашнего взлета на 16%, до рекордных 966 долларов за тысячу кубов, октябрьские фьючерсы на газ на бирже ICE обвалились на 170 долларов и завершили торги в минусе по закрытию вторника (-0,8%). На 7:00 газ подешевел на 17% - до 796 долларов за тысячу кубометров.
Контракты на ноябрь, в полдень достигшие 970 долларов, спикировали на 171 доллар и также закрыли день чуть ниже 800-долларовой отметки.
Рисунок 2 - Кривая цен на рынке газа в течение дня
Источник: Bloomberg.
Газ с поставкой в марте - в конце отопительного сезона — утром стоил 888 долларов за тысячу кубометров, а к концу торгов - 739 долларов, сбросив в ходе торгов 17%.
На помощь европейскому рынку, где газ подорожал на 300%, а электроэнергия — вдвое, приходит второй крупнейший поставщик — Норвегия.
Потоки норвежского газа прекратились из-за профилактических работ на месторождениях. Но среда была пиковым днем сокращения поставок через профилактику, говорит аналитик Refinitiv Уэйн Брайан. Теперь до конца года норвежский экспорт будет восстанавливаться, сообщает Bloomberg.
В августе Норвегия экспортировала 9,4 млрд кубометров газа — на 15% больше, чем годом ранее. Национальная газодобывающая компания Equinor будет наращивать добычу всеми возможными способами и планирует удовлетворить спрос, заявила в среду финансовый директор компании Ульрика Ферн, пишет Reuters. Поставки сжиженного газа в Европу также начали увеличиваться после того, как цены догнали уровень Азии, куда летом шла львиная доля свободного СПГ.
Согласно данным Kpler, компания отслеживает танкерные перевозки, в августе ЕС получил 4980 тыс. т сжиженного газа — на 6% больше, чем в июне. Сентябрьские поставки сохранятся на этом же уровне, оценивает Kpler.
Однако газовый кризис в ЕС еще далек от решения, и сейчас пока не прояснилась ситуация по поставкам из РФ, цены могут продолжить рост, пишут аналитики Energi Danmark: хотя «Газпром» вернул к нормальным уровням прокачки по трубе «Ямал-Европа» запасы газа в ПХГ до начала отопительного сезона остаются рекордно низкими — несколько превышают 70%.
Оправдается ли агрессивная стратегия Кремля на продавливание «Северного потока-2», остается неясным. Не исключено, что регулятор газового рынка Германии, у которого есть 4 месяца на сертификацию трубопровода, «предоставит все необходимые разрешения в кратчайшие сроки», говорит старший управляющий Fitch.